Le script original « Burt Dickenson: The Most Powerful Magician on Planet Earth » acheté par New Line Cinema en 2006 a subi environ 15 réécritures par John Francis Daley et Jonathan Goldstein sur trois ans et demi, avec quatre finales différentes envisagées, dont une révélant Rance Holloway comme traître.

Les scènes du jeune Wonderstone inspiré par une vidéo de Rance Holloway et achetant une boîte de magie ont été basées sur l'enfance du scénariste John Francis Daley, qui avait regardé une vidéo similaire du magicien Mark Wilson.

Le réalisateur Charles McDougall a rejoint le projet en février 2011 mais l'a quitté en avril 2011 sans raison citée, avant que Don Scardino soit confirmé à sa place en juin 2011.

Jim Carrey a suivi un régime strict pour perdre du poids et améliorer sa physique pour le rôle de Steve Gray, et a voulu orienter le personnage dans une direction « Jesus-y » après son arrivée au projet.

James Gandolfini a voyagé à Las Vegas en début décembre pour préparer son rôle, parlant avec les magiciens Criss Angel et Nathan Burton, ainsi qu'avec des responsables du Mirage et le philanthrope Larry Ruvo.

Le personnage de Rance Holloway était originellement écrit pour mourir, mais le studio a décidé que les spectateurs auraient trop d'attachement au personnage et l'a gardé vivant.

Le tournage principal a duré 47 jours (terminé le 13 mars 2012) et a été tourné sur pellicule plutôt que numériquement car la différence de coût était négligeable et la pellicule capturait mieux les couleurs vives des costumes des magiciens.

Don Scardino a insisté pour que la plupart des tours de magie soient des exploits crédibles plutôt que de recourir aux effets informatiques, en exigeant notamment que l'illusion finale de permutation de corps entre Steve Carell et Steve Buscemi ne dépende pas de trucs de caméra.

Le magicien David Copperfield a servi de conseiller technique, développant une illusion de scène pour le dénouement et guidant le tournage de celle-ci.