Dopo il successo di Shrek 2 nel 2004, il CEO di DreamWorks Animation Jeffrey Katzenberg aveva pianificato un arco narrativo in cinque film che si sarebbe concluso con un quinto capitolo, ma in seguito la storia sviluppata per questo quarto film fu ritenuta perfetta per concludere il viaggio di Shrek, rendendolo il finale della saga.

Nel maggio 2007 Katzenberg annunciò inizialmente il quarto film come un possibile prequel incentrato sulle origini di Shrek, che avrebbe spiegato come l'orco fosse finito a vivere nella palude vista nel primo film; un primo abbozzo della trama includeva persino un flashback ambientato nell'adolescenza di Shrek.

Il film fu inizialmente annunciato nell'ottobre 2007 con il titolo provvisorio Shrek Goes Fourth, un gioco di parole tra "forth" (avanti) e "fourth" (quarto), prima di essere ribattezzato Shrek Forever After nel maggio 2009.

Lo sceneggiatore Tim Sullivan fu assunto per scrivere la sceneggiatura nel marzo 2005 ma venne poi sostituito da Darren Lemke e Josh Klausner; quest'ultimo raccontò che il progetto non doveva essere inizialmente il capitolo finale, ma che circa un anno dopo l'inizio dello sviluppo Katzenberg decise che la storia ideata era il modo giusto per concludere il percorso di Shrek.

Il regista Mike Mitchell ha dichiarato di essersi ispirato al film La vita è meravigliosa di Frank Capra per la trama, pur cercando di rendergli omaggio nella narrazione piuttosto che parodiarlo apertamente.

Gran parte della sceneggiatura del film è stata scritta e registrata a New York City.

Walt Dohrn, che in seguito diverrà anche regista della saga, si è unito al cast storico della serie (Mike Myers, Eddie Murphy, Cameron Diaz, Antonio Banderas, Julie Andrews e John Cleese) prestando la voce al nuovo antagonista Tremotino/Rumpelstiltskin.

Il film contiene numerosi omaggi al primo Shrek, come la scena in cui l'orco intima ai paesani di scappare o quella in cui Fiona fa esplodere un uccello cantando, oltre a riferimenti al secondo film come il primo incontro tra Shrek e il Gatto con gli Stivali.

Nel 2010 McDonald's distribuì una serie di bicchieri promozionali dipinti con i personaggi di Shrek Forever After, ma dovette richiamarne circa 12 milioni di esemplari dopo che si scoprì che le vernici contenevano cadmio, un metallo tossico, rimborsando i clienti che li restituivano.

Nonostante fosse il quarto capitolo della saga, il film ottenne un incasso di 238,7 milioni di dollari solo in Nord America e divenne il film d'animazione DreamWorks con il maggior incasso internazionale dell'epoca, con un totale mondiale di oltre 752 milioni di dollari.